中交地产重大资产出售引关注, 拟转型轻资产运营模式

中金公司就深圳证券交易所对中交地产重大资产出售暨关联交易的问询函发表核查意见。中交地产拟将房地产开发业务相关资产及负债转让给控股股东，转型轻资产运营，引发市场关注。

中交地产目前主要从事房地产开发业务，自2023年起持续亏损，2022-2024年归母净利润分别为3393.95万元、-16.11亿元及-51.79亿元。鉴于房地产行业竞争加剧、市场供需关系变化，公司拟通过本次重组将相关资产及负债转让至控股股东地产集团，未来聚焦物业服务和资产管理与运营等轻资产业务，实现战略转型。

本次交易完成后，预计上市公司总资产及营收规模等指标将大幅下降，但资本结构和盈利情况将得到有效改善。根据备考审阅报告，2024年底，公司总资产将由1076.98亿元降至20.36亿元，营业收入由183.02亿元降至10.97亿元，归母净利润由-51.79亿元升至0.91亿元，资产负债率由89.75%降至40.17%。

独立财务顾问认为，本次出售主要资产具有合理性，有助于公司实现盈利及归母净资产转正，降低偿债压力，化解退市风险。同时，公司剩余业务具备核心竞争力，符合相关规定，且已具备业务转型所需条件，转型能够增强盈利能力和经营稳健性，相关风险也已在《重组报告书》中披露。

此外，本次交易在资产评估方法、资产权属、担保债权债务、股权资产、会计处理、关联交易及同业竞争等方面的相关安排和说明，也符合相关规定和要求。

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